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IPO前定向发“红包” 芯瑞达挑战红线

出处:上市公司周刊 作者:董亮 马换换 网编:王巍 2019-01-23

作为四川长虹、创维等知名企业的供应商,安徽芯瑞达科技股份有限公司(以下简称“芯瑞达”)IPO申请近期获得证监会受理。据悉,芯瑞达实控人彭友、王玲丽夫妇合计控制公司94.85%的股权,这也让芯瑞达有着浓重的“夫妻店”标签。在夫妻俩欲享资本盛宴的同时,也不忘向公司高管及亲属等发放定向“红包”。而在当下对“突击入股”监管日趋严格的情形下,芯瑞达能否闯A成功还要打上一个问号。

IPO前密集发放“红包”

在上市辅导备案登记之前,芯瑞达2017年4-6月期间四次密集增资行为引起了市场注意。其中,在芯瑞达的第一次和第四次增资中分别引进了公司多位高管以及实控人亲属。

根据Wind数据显示,芯瑞达于2017年6月做了上市辅导备案登记。而据芯瑞达披露的招股书,公司在2017年4-6月曾有过四次增资。其中,在2017年4月芯瑞达进行了第一次增资,在此次增资中,新增股本由新股东合肥鑫智信息咨询合伙企业(有限合伙)(以下简称“鑫智咨询”)以货币认缴。

值得一提的是,鑫智咨询为芯瑞达员工持股的有限合伙企业,其中,公司实控人王玲丽出资额占鑫智咨询出资总额的44.1%。芯瑞达董事、高级管理人员李泉涌、唐先胜、王光照、张红贵、吴奇均通过鑫智咨询间接持有芯瑞达股份。据悉,李泉涌系芯瑞达董事、副总经理;唐先胜系公司董事会秘书、财务总监;张红贵系公司董事;吴奇系公司副总经理。

除此之外,芯瑞达监事苏华、陈宝、年靠江也通过鑫智咨询间接持有芯瑞达股份。

之后在2017年5月芯瑞达分别进行了第二次、第三次增资。在2017年6月进行的第四次增资中,芯瑞达引进了实控人亲属。

具体来看,此次新增注册资本由新股东韦晓红、戴勇坚、翟勇、孙静、胡铁民、彭清保、张彦、刘启源分别以货币认缴。而在上述新增股东中,彭清保与芯瑞达实控人彭友为兄弟关系,戴勇坚系彭友配偶王玲丽的姐夫。

三次增资价格不一

大奖888手机网页版登录记者注意到,在芯瑞达密集进行的四次增资中,第三次增资是以资本公积转增股本的方式进行,其余三次增资均引入了新股东,但增资价格均不相同。

具体来看,在芯瑞达2017年4月进行第一次增资中,新增股东的鑫智咨询增资价格为20元/股;2017年5月进行的第二次增资中,新增股东的增资价格为35元/股;2017年5月进行的第三次增资以资本公积转增股本的方式进行,未引入新股东;2017年6月进行的第四次增资中,新增股东的增资价格为17.5元/股。

通过上述增资,芯瑞达员工持股的有限合伙企业鑫智咨询直接持有芯瑞达1.68%的股份,实控人亲属彭清保、戴勇坚分别持有芯瑞达0.13%、0.31%的股份。

著名经济学家宋清辉对此指出,如果增资时间相近,增资价格却差异较大的话,则需要注意股份支付的公允价值是否一致,否则就容易滋生腐败行为或灰色利益的交换,损害广大中小投资者的利益。

针对相关问题,大奖888手机网页版登录记者向芯瑞达董秘办公室发去采访函,对方表示“鑫智咨询较外部投资者价格优惠的部分,按照会计准则的规定,公司已作为股份支付处理,确认股份支付的公允价值为35元/股,而第四次的增资价格为17.5元/股,系公司在2017年5月公司以资本公积转增股本,致使增资价格有所调整”。

彭友夫妇欲享资本盛宴

需要指出的是,作为公司的实控人,彭友、王玲丽夫妇合计控制着芯瑞达近95%的股权,这也让芯瑞达贴上了“夫妻店”的标签。

根据芯瑞达披露的招股书显示,公司主要从事新型显示光电系统、智能健康光源系统的研发、设计、生产、销售及技术服务,公司实际控制人为彭友、王玲丽夫妇。彭友直接持有公司74.35%的股份,为公司控股股东;王玲丽为公司控股股东彭友的配偶,鑫辉投资、鑫智咨询的执行事务合伙人,通过上述两家有限合伙企业合计控制公司20.5%的股权。因此,彭友、王玲丽夫妇合计控制公司94.85%的股权。

知名学者布娜新在接受大奖888手机网页版登录记者采访时指出,一般公司实控人控股权集中问题会引发证监会的重点关注。“绝对意义的一股独大使得实控人处于绝对控股地位,不利于公司形成有效决策,也不利于形成有效公司治理,产生诸多弊端,比如大股东随意侵占小股东利益、完全控制公司以及下属公司经营等。”布娜新如是说。而芯瑞达也在招股书中提示了实际控制人控制风险。

财务数据显示,在2015-2017年以及2018年1-6月芯瑞达实现归属净利润分别约为5082万元、8513万元、5776万元以及2543万元。不难看出,在报告期内芯瑞达业绩呈现波动性。

大奖888手机网页版登录记者 董亮 马换换

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